ข่าวสารตลาด & มุมมองเชิงลึก

ในขณะที่ดวงตาทุกคนมุ่งมั่น การบรรยาย AI ของสหรัฐอเมริกา เอเชียได้รับการครอบงำโดย Nvidia, Microsoft และ Google อย่างเงียบ ๆ ก้าวไปสู่ระบบ AI และเป็นที่ตั้งของเดิมพัน AI ที่ก้าวร้าวที่สุดของโลก

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• SoftBank ได้ทุน 41 พันล้านดอลลาร์ให้กับ OpenAI โดยได้รับสิทธิการถือหุ้นประมาณ 11%
• อาลีบาบาวางแผนที่จะลงทุนมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า
• รายได้ทางธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI Core ของ Baidu เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีในไตรมาสที่ 4 โดยมี ~ 70% ของผลการค้นหาที่สร้างขึ้น AI

‍

1.กลุ่มซอฟต์แบงค์ (TYO: 9984)

SoftBank เป็นบริษัทที่มุ่งมั่น AI มากที่สุดในเอเชียโดยคำนึงถึงทุน และความทะเยอทะยานCEO Masayoshi Son ได้ประกาศบริษัทใน “โหมดความผิดทั้งหมด” โดยเสร็จสิ้นการลงทุนใน OpenAI มูลค่า 41 พันล้านดอลลาร์โดยมีหุ้นเป็นเจ้าของประมาณ 11%

Son ยังได้เปิดตัวความคิดริเริ่มมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างแชมป์เซมิคอนดักเตอร์ AI แบบบูรณาการในแนวตั้ง (Project Izanagi) โดยเปลี่ยนตำแหน่ง SoftBank เป็น “บริษัท โฮลดิ้งอุตสาหกรรมยุค AI”

ปัจจุบันโชคดีของ SoftBank เชื่อมโยงอย่างมากกับความสำเร็จของ OpenAI และความสามารถของ Son ในการดำเนินการตามแผนเซมิคอนดักเตอร์ของเขาซึ่งทำให้การแข่งขันโดยตรงกับผู้เล่นที่มีชื่อเสียง

สิ่งที่ต้องตรวจสอบ

• วิถีของ OpenAI: การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในสถานะการแข่งขัน การประเมินมูลค่า หรือเส้นทางสู่การทำกำไรของ OpenAI มีผลกระทบโดยตรงต่องบดุลของ SoftBank
• ความคืบหน้าของโครงการ Izanagi: ตรวจสอบประกาศของพันธมิตร เหตุการณ์สำคัญในการระดมทุน และ Son สามารถดึงดูดผู้มีความสามารถด้านวิศวกรรมและการผลิตที่ต้องการได้หรือไม่
• ประสิทธิภาพของอาร์มโฮลดิ้ง: SoftBank ยังมีหุ้นจดทะเบียนใน Armศูนย์ข้อมูลของ Arm และโมเมนตัมการออกใบอนุญาตชิป AI นั้นคุ้มค่าที่จะติดตาม
• ระดับหนี้และการเปิดเผยต่อกองทุนวิชั่น: SoftBank มีเลเวอเรจที่สำคัญอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือการแก้ไขการประเมิน AI อาจกดดันมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกลุ่ม

‍

2.กลุ่มอาลีบาบา (BABA)

อาลีบาบาได้ทุ่มเทมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับโครงสร้างพื้นฐาน AI ทำให้เป็นหนึ่งในโปรแกรม AI capex ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

โมเดลภาษาขนาดใหญ่ตระกูล Qwen รองรับแพลตฟอร์มคลาวด์ที่มุ่งเน้นกับ AI ที่สร้างขึ้นใหม่ และ บริษัท ได้ร่วมมือกับ Nvidia ในโครงการ AI ทางกายภาพ

อาลีบาบาคลาวด์ยังเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ชั้นนำในประเทศจีนคำถามเชิงพาณิชย์ที่สำคัญคืออาลีบาบาสามารถแปลงความเป็นผู้นำระบบคลาวด์นี้ให้เป็นการเติบโตของรายได้ที่คงทนได้หรือไม่

อย่างไรก็ตาม จะต้องดำเนินการตรวจสอบกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องในประเทศจีนและการแข่งขันจากคู่แข่งในท้องถิ่นเช่น Huawei และ ByteDance

สิ่งที่ต้องตรวจสอบ

• การเติบโตของรายได้ของ Cloud AI: สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าการลงทุนมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์กำลังแปลเป็นแรงดึงดูดเชิงพาณิชย์หรือไม่
• การยอมรับแบบจำลอง Qwen: การปรับใช้ตระกูลโมเดล Qwen ขององค์กรและนักพัฒนาอาจเป็นตัวบ่งชี้ความยืดหยุ่นของแพลตฟอร์ม AI ของ Alibaba
• สภาพแวดล้อมกฎระเบียบ: แนวทางของปักกิ่งที่มีต่อแพลตฟอร์มเทคโนโลยีขนาดใหญ่และการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่ต่ออายุอาจขัดขวางการดำเนินการและความเชื่อมั่นได้
• ความตึงเครียดทางเทคโนโลยีสหรัฐฯ-จีน: กิจกรรมพันธมิตร Nvidia และการเข้าถึงชิป AI ขั้นสูงอาจได้รับผลกระทบจากการควบคุมการส่งออกเพิ่มเติม

‍

3.ไบดู (BIDU)

Baidu ได้ทำการเปลี่ยนแปลง AI ที่มองเห็นได้มากที่สุดของ บริษัท ใด ๆ ในรายการนี้มันได้เปิดตัวโมเดลแบบออมนิ-โมดัลพารามิเตอร์ 2.4 ล้านล้านล้านตัว (ERNIE 5.0) โดยประมาณ 70% ของผลการค้นหาตอนนี้ส่งเป็นสื่อที่สร้างขึ้นด้วย AI

นอกเหนือจากการค้นหาแล้ว บริการ robotaxi Apollo Go กำลังร่วมมือกับ Uber เพื่อขยายไปยังดูไบและสหราชอาณาจักร

ธุรกิจหลักที่ขับเคลื่อนด้วย AI สร้างรายได้ 11.3 พันล้านหยวนในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้น 48% YoYคำถามตอนนี้คือโมเมนตัมนั้นยั่งยืนหรือไม่และธุรกิจ robotaxi สามารถปรับขนาดทางเศรษฐกิจได้หรือไม่

สิ่งที่ต้องตรวจสอบ

• การสร้างรายได้ของเออร์นี่: ดูการอัปเดตเกี่ยวกับรายได้ API ขององค์กรและการปรับปรุงผลตอบแทนโฆษณาที่ขับเคลื่อนโดยการค้นหาที่สร้างโดย AI
• การขยายอะพอลโล โก: การเติบโตของปริมาณผู้ขับขี่และค่าใช้จ่ายต่อการขับขี่จะบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยูนิตกำลังดีขึ้นหรือไม่
• ค้นหาส่วนแบ่งตลาด: การแข่งขันจาก ByteDance และทางเลือกการค้นหา AI native ที่เกิดขึ้นใหม่ในประเทศจีนเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้น

‍

4.เทนเซนต์โฮลดิ้งส์ (HK: 0700)

การเล่น AI ของ Tencent คือการจัดสรรความจุ GPU ให้กับตัวเองสิ่งนี้ช่วยให้สามารถแปลง AI ให้กลายเป็นประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในระบบนิเวศได้โดยตรง

ด้วยผู้ใช้ 1.4 พันล้านคนของ WeChat ให้เครื่องมือข้อมูลที่ไม่มีใครเทียบได้ Tencent กำลังฝัง AI ผ่านการเกม การชำระเงิน ระบบคลาวด์ และการค้นหาในลักษณะที่ทำซ้ำได้ยาก

แนวทางนี้ยังให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นกับข้อ จำกัด การส่งออกชิป AI เนื่องจากการคำนวณยังคงอยู่ภายใน

การปรับตัวของ AI ที่นี่ไม่ได้รับการยกย่องเนื่องจากมีการฝังตัวแทนที่จะเป็นส่วนแยกต่างหาก ซึ่งอาจหมายความว่าตลาดอาจพบว่าการแยกและให้ความสำคัญกับผลงานนั้นยากขึ้น

สิ่งที่ต้องตรวจสอบ

• แนวโน้มรายได้โฆษณา: ประโยชน์ของ AI ระยะใกล้ที่วัดได้มากที่สุดคือจากการปรับปรุงการกำหนดเป้าหมายโฆษณาซึ่งแปลเป็นการเติบโตของรายได้จากการโฆษณาอย่างยั่งยืน
• การรวม AI ของระบบนิเวศ WeChat: ดูฟีเจอร์ AI native ใหม่ใน WeChat รวมถึงการค้นหา มินิโปรแกรม และการชำระเงิน ซึ่งเป็นสัญญาณของการลึกของแพลตฟอร์ม
• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและภูมิรัฐศาสตร: Tencent ดำเนินการภายใต้การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลของจีนและเผชิญกับข้อ จำกัด ในตลาดตะวันตกบางแห่ง

‍

5.โกโก้ (KRX: 035720)

Kakao เป็นแพลตฟอร์ม AI และอินเทอร์เน็ตที่โดดเด่นของเกาหลีใต้ ซึ่งดำเนินการ KakaoTalk ซึ่งใช้โดยประมาณ 95% ของชาวเกาหลีใต้

เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่ใช่จีนที่มุ่งเน้น AI อย่างก้าวร้าวที่สุดในเอเชีย โดยลงทุนอย่างมากในการพัฒนา LLM และบริการ AI native

การครอบงำในประเทศของ KakaoTalk เป็นแพลตฟอร์มการกระจายสินค้าแบบ AI แบบจำกัดในลักษณะที่ บริษัท ไม่กี่แห่งนอกประเทศจีนสามารถจับคู่ได้คำถามสำคัญคือ Kakao สามารถสร้างรายได้จากข้อได้เปรียบด้านการกระจายนั้นได้หรือไม่ ก่อนที่คู่แข่งทั่วโลกจะปิดช่องว่างหรือไม่

สิ่งที่ต้องตรวจสอบ

• การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ KakaoAi: คุณสมบัติ AI native ใหม่ภายใน KakaoTalk และชุดบริการที่กว้างขึ้นของ Kakao เป็นสัญญาณที่ตรงไปตรงที่สุดของความคืบหน้า AI เชิงพาณิชย์
• การเติบโตของแผนกคลาวด์: ธุรกิจคลาวด์ของ Kakao เป็นชั้นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับความทะเยอทะยานของ AIการเติบโตของรายได้และการเพิ่มลูกค้าองค์กรเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ
• ตำแหน่งการแข่งขัน LLM: ตรวจสอบว่าโมเดลของ Kakao เป็นเกณฑ์มาตรฐานเทียบกับคู่ค้าทั่วโลกและระดับภูมิภาคอย่างไร และลูกค้าองค์กรของเกาหลีกำลังนำมาใช้อย่างกว้างขวางหรือไม่
• การกำกับดูแลกิจการ: Kakao ต้องเผชิญกับการตรวจสอบที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การพัฒนาใด ๆ ที่นี่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นโดยไม่ขึ้นกับความคืบหน้า AI

‍

บรรทัดล่าง

ภูมิทัศน์ AI ของเอเชียนั้นซับซ้อนกว่าการเล่าเรื่อง “ติดตามการใช้จ่าย AI” ง่ายๆ ที่แนะนำ

บริษัทชั้นนำของจีนกำลังสร้างสรรค์นวัตกรรมอย่างรวดเร็ว แต่ดำเนินงานภายใต้ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและภูมิรัฐศาสตร์SoftBank ของญี่ปุ่นทำการเดิมพันครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุด แต่อยู่ในระดับความเสี่ยงที่ต้องมีสมาธิที่ต้องมีการตรวจสอบและคาเกาของเกาหลีใต้มีมุมความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างและต่ำกว่า

แรงผลักดันของ AI ในเอเชียเป็นจริงแต่ช่วงของผลลัพธ์ในห้าชื่อนี้กว้างขวาง ทำให้เป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจความเสี่ยงและโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะของแต่ละบริษัท ไม่ใช่แค่การเล่าเรื่อง AI เท่านั้น

สงครามในอิหร่านกำลังเปลี่ยนจากความขัดแย้งในภูมิภาคไปสู่การช็อคพลังงานทั่วโลกมากขึ้นเนื่องจากการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มูซคุกคามตลาดน้ำมันที่จุดโชคที่สำคัญที่สุด

ข้อสรุปที่สำคัญ

• น้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) โดยปกติจะผ่านช่องแคบฮอร์มูซระหว่างอิหร่านและโอมาน เท่ากับประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลก

• นี่คือแรงกระแทกไหลไม่ใช่ปัญหาสินค้าคงคลังตลาดน้ำมันขึ้นอยู่กับปริมาณงานต่อเนื่องไม่ใช่การจัดเก็บแบบคงที่

• หากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปอีกไม่กี่สัปดาห์ Brent อาจเปลี่ยนจากการพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้นไปสู่การช็อคราคาที่กว้างขึ้น โดยมีความเสี่ยงต่อการหยุดนิ่ง

จุดโชคน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก

ช่องแคบฮอร์มูซจัดการน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน เท่ากับประมาณ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกเนื่องจากความต้องการน้ำมันทั่วโลกอยู่ใกล้ 104 ล้านบาร์/วัน และกำลังการผลิตอะไหล่ จำกัด ตลาดจึงมีความสมดุลอย่างแน่นหนาอยู่ก่อนที่การเพิ่มขึ้นล่าสุด

ช่องแคบยังเป็นทางเดินที่สำคัญสำหรับก๊าซธรรมชาติเหลวLNG ประมาณ 290 ล้านลูกบาศก์เมตรผ่านเส้นทางในแต่ละวันโดยเฉลี่ยในปี 2024 ซึ่งคิดเป็น 20% ของการซื้อขาย LNG ทั่วโลก โดยตลาดเอเชียเป็นปลายทางหลัก

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้อธิบายว่า Hormuz เป็นจุดช็อกการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก โดยสังเกตว่าแม้แต่การหยุดชะงักบางส่วนอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่เกินไปน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงกว่า 100 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความตึงทางกายภาพและระดับพรีเมียมความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น

รถบรรทุกหยุดทำงานเมื่อไหลช้า

ขณะนี้ข้อมูลการจัดส่งและการประกันภัยชี้ให้เห็นถึงความเครียดแบบเรียลไทม์มีรายงานว่าผู้ขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่กว่า 85 รายงานว่าติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย ในขณะที่เรือมากกว่า 150 ลำได้รับการยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้าเนื่องจากผู้ประกอบการประเมินความปลอดภัยและการคุ้มครองประกันภัยอีกครั้งนั่นจะทำให้น้ำมันดิบประมาณ 120 ล้านถึง 150 ล้านบาร์เรลอยู่ในทะเล

ปริมาณเหล่านั้นแสดงถึงปริมาณการผลิต Hormuz ปกติเพียงหกถึงเจ็ดวัน หรือมากกว่าหนึ่งวันของการใช้น้ำมันทั่วโลก

ตลาดที่สร้างขึ้นบนโฟลว์ไม่ใช่การจัดเก็บ

ตลาดน้ำมันทำงานตามการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องโรงกลั่น โรงงานปิโตรเคมี และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกได้รับการปรับเทียบเพื่อการจัดส่งอย่างต่อเนื่องตามทางทะเลที่คาดเดาได้เมื่อไหลผ่านจุดช็อคที่มีปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกถูกขัดจังหวะ ระบบจะเปลี่ยนจากสมดุลไปสู่การขาดดุลภายในไม่กี่วัน

กำลังการผลิตอะไหล่ซึ่งส่วนใหญ่เข้มข้นภายในโอเปกมีประมาณเพียง 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวันนั่นไม่เกินปริมาณที่เสี่ยงมากหากการไหลของฮอร์มูซจะหยุดชะงักอย่างรุนแรง

สถานการณ์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า

วิถีตลาดตอนนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาและความรุนแรงของการหยุดชะงัก

การหยุดชะงักสั้น 1 ถึง 2 สัปดาห์

หากการจราจรเรือบรรทุกกลับมาอีกครั้งภายใน 1 ถึง 2 สัปดาห์ การช็อคอาจปรากฏเป็นแรงกระแทกที่คมชัด แต่กลับคืนกลับไปในที่สุด

การสูญเสียอุปทานสะสมจะยังคงค่อนข้างจำกัด ในขณะที่สินค้าคงคลังและหุ้นเชิงกลยุทธ์อาจบรรเทาการขาดแคลนบางส่วนในสถานการณ์ดังกล่าว Brent สามารถซื้อขายได้ในช่วง 95 ถึง 110 เหรียญสหรัฐเนื่องจากผู้ซื้อขายราคาหยุดชะงักชั่วคราวและค่าเงินความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

การหยุดชะงักเป็นเวลานาน 2 ถึง 4 สัปดาห์

เกินสองสัปดาห์การสูญเสียสะสมจะกลายเป็นเรื่องสำคัญมากขึ้น

การหยุดชะงัก 2 ถึง 4 สัปดาห์ที่ส่งผลกระทบต่อมากถึง 20 ล้านบาร์เรลต่อวันอาจหมายถึงอุปทานสูญเสียประมาณ 280 ล้านถึง 560 ล้านบาร์เรลสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์การจัดเก็บลอยน้ำและสำรองเชิงกลยุทธ์อาจเริ่มกัดกร่อนอย่างเห็นได้ชัดยิ่งขึ้นในสถานการณ์ดังกล่าว Brent อาจเปลี่ยนไปสู่ช่วง 110 ถึง 130 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นอาจเริ่มส่งผลต่อการขนส่งและการผลิตทางอุตสาหกรรม

ช่วงราคาเหล่านี้เป็นไปตามสถานการณ์และบ่งชี้ไม่ใช่การคาดการณ์

หากสงครามสิ้นสุดภายในสี่สัปดาห์

การหยุดยิงหรือการลดการเพิ่มขึ้นอย่างน่าเชื่อถือภายในประมาณสี่สัปดาห์น่าจะกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวอย่างรวดเร็วในตลาดน้ำมันแม้ว่าจะไม่เป็นการรีเซ็ตระดับก่อนวิกฤตทันที

ในตอนแรก การปลดปลดปล่อยความเสี่ยงทางการเมืองและการปรับสภาพการจราจรเรือบรรทุกเรือบรรทุกเป็นปกติอาจผลักดันให้เบรนท์ลดลง ซึ่งอาจอยู่ในช่วง 80 ถึง 95 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากสถานะเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงลดลง

สมมติว่าการไหลได้รับการฟื้นฟูอย่างเต็มที่และหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักเพิ่มเติม ราคาอาจค่อยๆกลับไปสู่ระดับต่ำสุดถึง 70 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดือนต่อมา ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ที่แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังจะสร้างขึ้นใหม่เมื่ออุปทานกลับมาเป็นส่วนเกินเล็กน้อยเหนืออุปสงค์

กำลังดูการช็อคน้ำมันบน ASX หรือไม่?
‍ดูผู้ค้าหุ้นพลังงานของออสเตรเลีย 5 คนกำลังติดตามหลังจากการช็อคน้ำมันของอิหร่าน

ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการแพร่กระจายของมาโคร

ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อจากการช็อตของน้ำมันมักจะมาเป็นคลื่นราคาเชื้อเพลิงและพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อโดยเร็วเนื่องจากค่าเบนซิน ดีเซล และค่าพลังงานสูงขึ้น

เมื่อเวลาผ่านไปต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผ่านการขนส่งอาหารการผลิตและบริการหากการหยุดชะงักยังคงดำเนินอยู่ การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ช้าลงอาจเพิ่มความเสี่ยงของสภาพแวดล้อมที่หยุดนิ่ง และทำให้ธนาคารกลางต้องเผชิญกับการแลกเปลี่ยนที่ยากลำบาก

น้ำมันดิบที่สูงขึ้นไม่ค่อยเคลื่อนที่แยกกัน
‍ดูว่าชื่อด้านพลังงานและบริการน้ำมันทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น

ไม่มีการชดเชยง่าย ระบบที่หย่อนคล้อยเล็กน้อย

สิ่งที่ทำให้ตอนปัจจุบันเฉียบพลันเป็นพิเศษคือการขาดความวุ่นวายในระบบโลก

อุปทานและอุปสงค์ทั่วโลกที่อยู่ใกล้ 103 ล้านถึง 104 ล้านบาท ต่อวัน ทำให้มีเบาะสำรองเพียงเล็กน้อยเมื่อจุดช็อคที่จัดการได้เกือบ 20 ล้านบาท ต่อวัน หรือประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกกำลังการผลิตสำรองโดยประมาณ 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวัน ซึ่งส่วนใหญ่ภายในโอเปค จะครอบคลุมเพียงเศษส่วนหนึ่งของปริมาณที่มีความเสี่ยง

เส้นทางอื่น รวมถึงท่อที่หลีกเลี่ยงฮอร์มูซและการขนส่งเปลี่ยนเส้นทางสามารถชดเชยการไหลที่สูญหายได้เพียงบางส่วนเท่านั้น และโดยปกติจะมีต้นทุนที่สูงขึ้นและมีระยะเวลานานขึ้น

บรรทัดล่าง

จนกระทั่งการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มูซจะได้รับการฟื้นฟูและมองว่ามีความปลอดภัยอย่างน่าเชื่อถือ การไหลของน้ำมันทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยังคงบกพร่องและระดับความเสี่ยงสูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ผู้กำหนดนโยบาย และผู้ตัดสินใจขององค์กร คำถามหลักคือน้ำมันสามารถเคลื่อนย้ายไปตามที่ต้องการได้หรือไม่ ทุกวันโดยไม่หยุดชะงัก

พร้อมที่จะซื้อขายนอกเหนือจากกลุ่มใหญ่แล้วหรือยัง?
‍เปิดบัญชี · เข้าสู่ระบบ

‍

^{สถานการณ์ ช่วงราคา หรือมุมมองตลาดในบทความนี้เป็นภาพประกอบเท่านั้น และไม่ควรพึ่งพาในฐานะการคาดการณ์ การค้ำประกัน หรือคำแนะนำในการซื้อขายเหตุการณ์ทางการเมืองอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างฉับพลัน สภาพคล่องลดลง และการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วในตลาดน้ำมัน ฟอเร็กซ์ และ CFD และการซื้อขายในสภาวะเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสีย}

หลังจากสามปีติดต่อกันที่ชื่อที่เชื่อมโยงกับ AI ที่มีมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับ Nasdaq การผสมผสานของผู้ชนะอาจเริ่มเปลี่ยนแปลง

ปี 2026 เป็นปี “แสดงเงินให้ฉัน”ข้อสงสัยใด ๆ ว่าบริษัทเทคโนโลยีถูกต้องหรือไม่ที่จะใช้จ่ายเกือบ 700 พันล้านเหรียญสหรัฐ เกี่ยวกับ AI เมื่อปีที่แล้วอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของตลาด

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• มูลค่าของ AI ระดับโลกคาดว่าจะเกิน 600 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2026
• ตลาดที่สามารถระบุได้ทั้งหมด (TAM) สำหรับระบบศูนย์ข้อมูล AI คาดว่าจะเกิน 1.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2030
• Nvidia, Microsoft และ TSMC ทั้งหมดซื้อขายต่ำกว่าการประมาณมูลค่าที่ยุติธรรมของนักวิเคราะห์แม้จะมีรายได้เพิ่มขึ้นก็ตาม
• แผนกชิป AI ของ Broadcom กำหนดเป้าหมายรายได้ AI 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2027

‍

กำลังขับเคลื่อนการค้า AI คืออะไร?

กองกำลังมาโครหลายแห่งมีแนวโน้มที่จะเป็นรองรับธีมการลงทุน AI จนถึงปี 2026ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ขนาดของการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI และภูมิหลังทางภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มที่จะมีความสำคัญ

อัตราและการประเมินมูลค่า

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุด (bps) ในปี 2025 และตลาดคาดว่าจะเพิ่มอีก 50 bps ในปี 2026อัตราที่ต่ำกว่าสามารถลดส่วนลดที่ใช้กับรายได้ทางเทคโนโลยีในอนาคตและโดยทั่วไปจะสนับสนุนหุ้นที่เติบโตรวมถึงชื่อที่เชื่อมโยงกับ AI

การใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานและคาดหวังรายได้

ในด้านการใช้จ่าย เอ็นวิเดีย CEO Jensen Huang กล่าวว่าผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลสามารถใช้จ่ายได้ถึง 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐต่อปีภายในปี 2030 และการใช้จ่ายเงินทุน AI คาดว่าจะสูงถึง 571 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เพียงอย่างเดียว

อย่างไรก็ตาม ตลาดดูเหมือนจะมีราคาอยู่แล้วในแง่ดีนี้เป็นอย่างมากนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อหุ้น (EPS) 14% ถึง 16% ในปี 2026ซึ่งจะทำให้หุ้น S&P 500 ที่อยู่นอกระดับ Magnificent 7 ต้องเพิ่มอัตราการเติบโตของรายได้ที่บันทึกไว้เป็นสองเท่าในปี 2025

ภูมิศาสตร์และการควบคุมการส่งออก

ภูมิศาสตร์ยังสามารถกำหนดมุมมองได้การควบคุมการส่งออกชิป AI จากสหรัฐฯ-จีนพร้อมกับการลดการเข้าถึงผู้ซื้อจากต่างประเทศที่สำคัญอาจส่งผลต่อการคาดการณ์การเติบโตของศูนย์ข้อมูล

‍

เทรดฤดูกาลรายได้ของสหรัฐอเมริกา

‍

หุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ยอดนิยม

เอ็นวิเดีย (NVDA)

Nvidia ยังคงเป็นนิพจน์ที่ชัดเจนที่สุดของการค้า AIมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่กว้างขวางเนื่องจากความเป็นผู้นำในตลาดใน GPU ฮาร์ดแวร์ซอฟต์แวร์และเครื่องมือเครือข่าย 

โกลด์แมนแซ็กซ์และมอร์แกนสแตนลีย์ทั้งคู่มีเป้าหมายราคาอยู่ใกล้ 250 ดอลลาร์ใน NVDA โดยการโทรของโกลด์แมนขึ้นอยู่กับการคาดการณ์รายได้ปี 2027 มากกว่า 380 พันล้านดอลลาร์Bank of America อยู่ในค่ายมูลค่า 275 ดอลลาร์ โดยกำหนดราคาของ AI เพิ่มขึ้นจากรายได้ปี 2027 อย่างมีประสิทธิภาพ

ที่กำไรแบบฟอร์เวิร์ด 21.6 เท่า ขณะนี้ Nvidia กำลังซื้อขายต่ำกว่าคูณของ S&P 500 ที่กว้างกว่าความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ข้อจำกัดด้านการส่งออกของสหรัฐฯ-จีน และการปรับตัวลดลงของคำแนะนำเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลจากผู้ให้บริการระบบคลาวด์รายใหญ่

ไมโครซอฟท์ (MSFT)

Microsoft ลดลงประมาณ 25% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในช่วงไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 รายได้ของ Azure เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปี และ บริษัท ยังคงมีจำนวนเงินค้างในสัญญาจำนวน 625 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ช่องว่างระหว่างผลการดำเนินงานล่าสุดของหุ้นและการเติบโตของรายได้พื้นฐานได้ดึงดูดความสนใจจากนักวิเคราะห์แม้ว่าการประเมินราคาที่สูงขึ้นในภาคเทคโนโลยีที่กว้างขวางยังคงมีความเสี่ยงที่จะต้องสังเกต

บรอดคอม (AVGO)

ในขณะที่ Nvidia จะผลิต GPU อเนกประสงค์กว้าง Broadcom ก็ได้รับรางวัลธุรกิจด้วยการออกแบบชิป AI แบบกำหนดเองที่ปรับให้เหมาะกับความต้องการของไฮเปอร์สคาเลอร์แต่ละรายเช่น Google และ Meta

ในช่วงไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2026 แผนกเซมิคอนดักเตอร์ AI ของ Broadcom เติบโตอย่างรวดเร็ว 106% เป็น 8.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ และภายในสิ้นปี 2027 คาดว่ารายได้จากชิป AI จะสูงถึง 100 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Broadcom ซื้อขายด้วยพรีเมี่ยมที่สำคัญในตลาดที่กว้างขวาง ซึ่งอาจขยายผลเสียหากไม่เป็นไปตามความคาดหวังด้านการเติบโต

ทีเอสเอ็มซี (ทีเอสเอ็ม)

ชิป AI ที่สำคัญเกือบทุกชิ้นผลิตโดย TSMCบริษัท มีส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 70% ในโรงหล่อชิป ทำให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่สุดในห่วงโซ่อุปทาน AI ทั้งหมด

ยอดขาย TSMC คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2026 โดยอัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่สูงกว่า 60% เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่มาทางออนไลน์

ความเสี่ยงหลักคือภูมิรัฐศาสตร์: การเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดในช่องแคบไต้หวันอาจมีน้ำหนักอย่างมากต่อหุ้นโดยไม่คำนึงถึงพื้นฐานพื้นฐานของหุ้น

เวอร์ทีฟ (VRT)

Vertiv มีความโดดเด่นน้อยกว่ายักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์ Vertiv มีโครงสร้างพื้นฐานการจัดการพลังงาน การทำความเย็น และศูนย์ข้อมูลที่ช่วยให้ฮาร์ดแวร์ AI ทำงานได้

Nvidia, Broadcom และ Vertiv ตั้งอยู่ในจุดต่าง ๆ ในการสร้าง AI รวมถึงการประมวลผล ซิลิคอนแบบกำหนดเอง เครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ

รายได้ของ Vertiv เชื่อมโยงกับ AI capex โดยรวมมากกว่าผู้ผลิตชิปเดี่ยว ซึ่งทำให้โปรไฟล์ความเสี่ยงแตกต่างจากชื่อข้างต้น

คอร์นิง (GLW)

หุ้นของ Corning เพิ่มขึ้น 84% ในปี 2025 เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูลสำหรับสายไฟเบอร์ออปติกกลุ่มการสื่อสารแบบออปติคอลเติบโตขึ้น 69% YoY

ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ประมาณ 37 เท่า Corning ซื้อขายด้วยส่วนลดกับ Nvidia และ Broadcom ในขณะที่ยังคงเปิดเผยโดยตรงกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AIอย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับ capex อย่างต่อเนื่องจาก hyperscalers รายใหญ่

‍

ตัวขับเคลื่อนตลาดสหรัฐในเดือนมีนาคม 2026

‍

AI ซื้อขายนอกเหนือจากหุ้นหลัก

พลังงานและสาธารณูปโภค

การฝึกโมเดล AI ขนาดใหญ่นั้นใช้พลังงานอย่างมากสิ่งอำนวยความสะดวกศูนย์ข้อมูล AI ขนาด 1 กิกะวัตต์โดยทั่วไปต้องใช้ค่าใช้จ่ายเงินทุนมากกว่า 60 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยประมาณครึ่งหนึ่งไปยังฮาร์ดแวร์โดยตรง ยูทิลิตี้ที่สัมผัสกับความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลอาจได้รับผลกระทบจากการสร้าง AI

การแพร่กระจายระหว่างประเทศ

Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 76% ในปี 2025 เนื่องจากผู้ผลิตชิปที่เชื่อมโยงกับ AI เช่น SK HynixTopix ของญี่ปุ่น DAX ของเยอรมนี และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรยังเห็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 20%ซัพพลายเออร์หน่วยความจำ Kioxia เป็นหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในโลก โดยเพิ่มขึ้น 540%

โครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล

บริษัท อย่าง Emcor ซึ่งจัดหาโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า HVAC และพลังงานที่สำคัญให้กับศูนย์ข้อมูล รายงานว่าความคลาดเคลื่อนที่ตามสัญญาเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นปีเป็น 12.6 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นประวัติการณ์ บริษัท เหล่านี้สามารถเสนอความเสี่ยงที่แตกต่างกันต่อวงจร CAPEX ของ AI แต่พวกเขามีความเสี่ยงในการดำเนินการ แบคล็อก มาร์จิ้น และการประเมินมูลค่าของตนเอง

‍

อะไรที่อาจทำให้การค้า AI หลุดล่มลง

การบีบอัดการประเม

Broadcom ซื้อขายที่รายได้ประมาณ 50x และ AMD ที่ 56xความผิดหวังใด ๆ ในการนำทางไปข้างหน้าอาจทำให้เกิดการหดตัวที่รุนแรงเป็นคูณ

การทดสอบผลตอบแทนจากการลงทุน

บริษัท ต่างๆกำลังลงทุนในวันนี้โดยสมมติฐานว่าแอปพลิเคชันทางธุรกิจที่ทำกำไรสูงของ AI จะเกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหากระยะเวลาหรือขนาดของผลตอบแทนเหล่านั้นทำให้ผิดหวัง การเทรด AI อาจเผชิญกับการถดถอยตัว

ดัชนีเข้มข้น

หุ้นที่ใหญ่ที่สุด 10 หุ้นใน S&P 500 คิดเป็นประมาณ 40% ของมูลค่าทั้งหมดของดัชนีการหมุนเวียนของเทคโนโลยีขนาดใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อดัชนีกว้างอย่างไม่สัดส่วน

การขัดขวางประสิทธิภาพ

DeepSeek ของจีนเพิ่งตีพิมพ์งานวิจัยที่ชี้ให้เห็นว่ารูปแบบภาษาขนาดใหญ่อาจได้รับการพัฒนาอย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าที่สันนิษฐานไว้ก่อนหน้านี้หากสามารถสร้าง AI ได้ด้วยการคำนวณน้อยลง ความต้องการสำหรับ GPU และฮาร์ดแวร์ศูนย์ข้อมูลอาจต่ำกว่าการคาดการณ์ในปัจจุบัน

‍

ข้อสรุปสำหรับผู้ค้า

การเทรด AI กำลังเจริญเติบโต แต่ยังไกลกว่าจะสิ้นสุดลง ปี 2026 กำลังเปลี่ยนเป็นบทที่แตกต่างกันมากขึ้น โดยกระจายไปทั่วห่วงโซ่คุณค่า AI ทั้งหมด

ฤดูกาลรายได้ของสหรัฐฯ จะได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดเพื่อหาหลักฐานว่าจำนวนร้อยพันล้านที่ถูกเทลงในโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเริ่มสร้างผลตอบแทนที่คาดหวัง

หุ้นด้านการป้องกัน ASX กลับมาอยู่ในรายการเฝ้าระวังมากขึ้น และจากข้อมูลของสถาบันวิจัยสันติภาพระหว่างประเทศสตอกโฮล์ม (SIPRI) การใช้จ่ายทางทหารระดับโลกสูงถึง 2.718 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 เพิ่มขึ้น 9.4% ในแง่จริง

การตั้งค่าการป้องกันปัจจุบันของออสเตรเลียกำหนดไว้ในกลยุทธ์ป้องกันแห่งชาติปี 2024 และเอกสารการวางแผนการลงทุนที่เกี่ยวข้อง ซึ่งสรุปลำดับความสำคัญของการระดมทุนด้านความสามารถระยะยาวนอกจากนี้ แคนเบอร์รายังชี้ให้เห็นถึงการลงทุนด้านความสามารถจำนวน 330 พันล้านเหรียญสหรัฐจนถึงปี 2034 รวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับนักสู้พื้นผิว ความพร้อม การโจมตีระยะไกล และระบบอิสระ

นี่คือส่วนที่คนส่วนใหญ่พลาดไป: หุ้นป้องกัน ASX ไม่ใช่ทั้งหมดที่มีการซื้อขายเหมือนกันบางคนนั่งอยู่ใกล้กับการต่อเรือเรือบางส่วนเป็นชื่อแบบต่อต้านโดรนและบางรายเป็นผู้ประกอบการที่มีขนาดเล็กและมีความเสี่ยงสูงซึ่งสัญญาหนึ่งอาจมีความสำคัญมากกว่าที่ตลาดสันนิษฐานมาก

5 คำถามความผันผวนที่เทรดเดอร์ชาวออสซี่ถามตอนนี้

ชื่อห้าชื่อนี้ไม่ใช่รายการซื้อ แต่เป็นรายการเฝ้าระวังที่ใช้งานได้จริงสำหรับนักลงทุนที่พยายามทำความเข้าใจว่าโมเมนตัมการจัดซื้ออาจปรากฏใน ASX ที่ไหนจริงๆ

1) ออสตัล (ASX: ASB)

Austal เป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียน ASX ที่สัมผัสโดยตรงกับท่อสร้างเรือเรือของออสเตรเลียมากที่สุด แม้ว่าการดำเนินการตามสัญญา อัตรา และระยะเวลาการจัดส่งยังคงเป็นตัวแปรที่สำคัญ

พวกเขาไม่ใช่แค่ชนะสัญญาแบบสุ่ม แต่พวกเขาได้ลงนามในข้อตกลงทางกฎหมายขนาดใหญ่ (ข้อตกลงการสร้างเรือเชิงกลยุทธ์) ที่ทำให้พวกเขาเป็นพันธมิตรอย่างเป็นทางการในการสร้างเรือทหารขนาดกลางรุ่นต่อไปของออสเตรเลียในออสเตรเลียตะวันตก

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 รัฐบาลได้ให้แสงสีเขียวแก่ออสตัลในโครงการมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์นี่ไม่ใช่สำหรับเรือเพียงลำเดียว แต่สำหรับเรือ “Landing Craft Heavy” จำนวน 8 เรือเหล่านี้เป็นเรือขนส่งขนาดใหญ่ (ยาวประมาณ 100 เมตร) ที่ออกแบบมาเพื่อบรรทุกรถถังหนักและอุปกรณ์ไปยังชายหาดโดยตรงแต่นี่คือส่วนที่คนส่วนใหญ่พลาดการสร้างเรือคือการวิ่งมาราธอน ไม่ใช่การวิ่ง.

ดังที่คุณเห็นในไทม์ไลน์การจัดส่ง ในขณะที่การก่อสร้างเริ่มต้นในปี 2026 เรือสุดท้ายจะไม่ได้รับการจัดส่งจนถึงปี 2038สำหรับนักลงทุน หมายความว่า Austal มีกระแสรายได้ “รับประกัน” ในอีก 12 ปีข้างหน้า แต่พวกเขาจะต้องสามารถจัดการต้นทุนได้ดีมากในช่วงเวลานานนั้นเพื่อให้ได้กำไรจริงๆ

2) โดรอนซีลด์ (ASX: DRO)

หากคุณเคยเห็นฟุตเทจของโดรนขนาดเล็กที่ขัดขวางสนามรบสมัยใหม่ DroneShield กำลังสร้างส่วนหนึ่งของ “สวิตช์ปิด”จุดมุ่งเน้นคือเทคโนโลยีต่อต้านโดรน รวมถึงระบบที่ตรวจจับ ขัดขวาง หรือกำจัดโดรนโดยใช้สงครามอิเล็กทรอนิกส์ เซ็นเซอร์ และเครื่องมือที่นำด้วยซอฟต์แวร์ แทนที่จะอาศัยอาวุธปืนแบบดั้งเดิมเท่านั้น

ภายในต้นปี 2026 DroneShield ได้ข้ามป้ายกำกับของสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มและเข้าสู่ขั้นตอนการค้าที่ใหญ่กว่ามากรายงานรายได้ประจำปี 2025 ที่ 216.5 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 276% จากปีงบประมาณ 2024 และกล่าวว่าเริ่มต้นปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ที่มุ่งมั่น 103.5 ล้านเหรียญสหรัฐ

จุดหนึ่งที่ตลาดอาจมองข้ามคือเลเยอร์ซอฟต์แวร์ในแบบจำลองDroneShield รายงานรายได้จากซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) จำนวน 11.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และกล่าวว่ากำลังทำงานเพื่อให้ SaaS สร้างรายได้ 30% ภายในห้าปีรูปแบบการสมัครสมาชิกรวมถึงการอัปเดตซอฟต์แวร์สำหรับระบบที่ปรับใช้ ซึ่งเพิ่มกระแสของรายได้ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ควบคู่ไปกับการขายฮาร์ดแวร์

ในบรรดาหุ้นป้องกัน ASX DroneShield เป็นหนึ่งในวิธีที่ตรงที่สุดในการติดตามธีม Counter-UASนอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในชื่อที่ความรู้สึกสามารถแกว่งได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากเรื่องราวการเติบโตสามารถเรทปรับได้ทั้งขึ้นและลงเมื่อเวลาการสั่งซื้อเปลี่ยนไป

หุ้นป้องกันที่ต้องดู: ผู้ชนะและผู้แพ้สงครามอิหร่าน

3) ระบบไฟฟ้าออปติก (ASX: EOS)

EOS สร้างทั้ง “สมอง” และ “กล้ามเนื้อ” สำหรับแพลตฟอร์มทหารเป็นที่รู้จักกันดีในด้านระบบอาวุธระยะไกล ซึ่งช่วยให้ผู้ปฏิบัติงานสามารถควบคุมป้อมปืนอาวุธจากภายในยานพาหนะที่มีการป้องกันและสำหรับระบบเลเซอร์พลังงานสูงที่มุ่งเป้าไปที่การป้องกันต่อต้านโดรนEOS กล่าวว่าการล้มเหลวที่ไม่มีเงื่อนไขสูงถึง 459.1 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปี 2026 หลังจากการชนะสัญญาหลายครั้งจนถึงปี 2025นั่นชี้ให้เห็นถึงฐานงานที่ปลอดภัยที่ใหญ่กว่ามาก แม้ว่าระยะเวลาการจัดส่งและการแปลงรายได้ยังคงมีความสำคัญ

EOS ลงนามในสัญญา 71.4 ล้านยูโร ประมาณ 125 ล้านดอลลาร์สหรัฐกับลูกค้ายุโรปสำหรับระบบอาวุธเลเซอร์พลังงานสูง 100 กิโลวัตต์EOS กล่าวว่าระบบนี้ออกแบบมาเพื่อต้นทุนต่ำต่อการถ่ายภาพและสามารถใช้โดรนได้ถึง 20 โดรนต่อนาทีรัฐบาลออสเตรเลียได้จัดสรรจำนวน 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วง 10 ปีสำหรับการซื้อกิจการต่อต้านโดรน และ EOS ได้เปิดเผยว่าเป็นส่วนหนึ่งของทีมเสนอราคา LAND 156 ที่ประสบความสำเร็จนั่นไม่ได้รับประกันรายได้ในอนาคต แต่สนับสนุนการมองเห็นระยะกลางในตลาดที่ บริษัท กำหนดเป้าหมายอยู่แล้ว

EOS อ่านเป็นเรื่องราวฟื้นฟู แต่เรื่องที่ยังคงขึ้นอยู่กับการดำเนินการบริษัทได้ปรับเปลี่ยนทิศทางเกี่ยวกับระบบอาวุธระยะไกล ระบบต่อต้านโดรน และเลเซอร์ ซึ่งทุกพื้นที่เชื่อมโยงกับการใช้จ่ายด้านการป้องกันที่แข็งแกร่งขึ้นคำถามสำคัญคือสามารถแปลงความคืบหน้าและท่อส่งไปให้เป็นรายได้ที่ส่งมอบได้ในขณะที่ยังคงรักษาวินัยในงบดุลได้หรือไม่

4) โคแดน (ASX: CDA)

บางครั้งCodan ถูกทิ้งออกจากรายการหุ้นป้องกันแบบสบาย ๆ เพราะมีความหลากหลายมากขึ้นนั่นอาจเป็นการกำกับดูแลในผลลัพธ์ H1 FY26 Codan กล่าวว่าธุรกิจการสื่อสารของบริษัทออกแบบการสื่อสารที่สำคัญสำหรับตลาดด้านทหารและตลาดความปลอดภัยสาธารณะทั่วโลกรายได้จากการสื่อสารเพิ่มขึ้น 19% เป็น 221.8 ล้านเหรียญสหรัฐบริษัทยังกล่าวว่า DTC ส่งเสริมการเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากความต้องการด้านการป้องกันและระบบไร้คนขับ โดยมีรายได้จากระบบไร้คนขับเพิ่มขึ้น 68% เป็น 73 ล้านเหรียญสหรัฐCodan กล่าวว่าประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ไร้คนขับนั้นเชื่อมโยงกับการใช้งานการป้องกันปฏิบัติการในเขตความขัดแย้ง

นี่คือที่ที่เรื่องราวกลายเป็นความแตกต่างมากขึ้นในตะกร้าหุ้นด้านการป้องกัน ASX Codan อาจนำเสนอโปรไฟล์ที่แตกต่างกัน โดยมีความไวต่อหัวข้อที่บริสุทธิ์น้อยลง การกระจายการดำเนินงานที่กว้างขึ้น และการเปิดเผยความหมายต่อการสื่อสารทางทหารและระบบไร้คนขับ โดยไม่ต้องเป็นชื่อธีมเดียวการกระจายตัวนี้อาจหมายความว่าหุ้นไม่ได้ซื้อขายเหมือนชื่อป้องกันแบบบริสุทธิ์เสมอไป

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจหมายถึงอะไรสำหรับ Exxon, Chevron และ Woodside

5) ไฮคอม (ASX: HCL)

HighCom ตั้งอยู่ที่ปลายการเก็งกำไรของรายการนี้ และควรติดฉลากด้วยวิธีนี้บริษัท กล่าวว่าธุรกิจต่อเนื่องสองแห่ง ได้แก่ HighCom Armor ซึ่งจัดหาการป้องกันการปะทุน และ HighCom Technology ซึ่งจัดหาและบำรุงรักษาระบบทางอากาศขนาดเล็กและขนาดกลางที่ไม่มีลูกเรือ ระบบทางอากาศที่ไม่มีทีมงาน และการสนับสนุนด้านวิศวกรรม การบูรณาการ การบำรุงรักษา และการโลจิสติกส์ที่เกี่ยวข้องสำหรับ ADF และกองทัพในภูมิภาคอื่น ๆ

ในช่วง 1 FY26 รายได้จากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องลดลง 59% เป็น 10.9 ล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่ EBITDA เคลื่อนที่สูญเสียไปที่ 5.4 ล้านเหรียญสหรัฐจากกำไร 1.9 ล้านเหรียญสหรัฐในปีก่อนหน้าHighCom ยังเปิดเผยรายได้จากเทคโนโลยี HighCom 5.1 ล้านเหรียญ รวมถึง 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐจากอะไหล่ระบบอากาศขนาดเล็กที่ไม่มีลูกเรือ (SUAS) และ 1.6 ล้านเหรียญสหรัฐจากบริการด้านการรักษาความยั่งยืนให้กับกระทรวงกลาโหมออสเตรเลีย

ดังนั้นใช่ HighCom เป็นหนึ่งในหุ้นป้องกัน ASX ที่อ่อนไหวทางการเงินมากขึ้นในคณะกรรมการแต่ยังเป็นชื่อที่เล็กกว่าที่สามารถแสดงให้เห็นว่าการจัดซื้อจะกรองเข้าสู่อุปกรณ์การสนับสนุน การรักษาความยั่งยืน และอุปกรณ์ป้องกันผู้เชี่ยวชาญได้อย่างไร

ข้อสังเกตตลาดที่สำคัญ

• ติดตามเหตุการณ์สำคัญของโปรแกรม ไม่ใช่แค่หัวข่าวทางการเมืองการมอบสัญญา การเริ่มต้นการผลิต ตารางการจัดส่ง และงานยั่งยืนมักมีความสำคัญมากกว่าวันประกาศเพียงวันเดียว
• แยกการเปิดรับแสง Pure-play จากการเปิดรับแสงที่หลากหลายDroneShield และ EOS มีความใกล้ชิดกับธีมเทคโนโลยีการป้องกันที่เข้มข้นมากขึ้น ในขณะที่ Codan นำการเปิดเผยการสื่อสารไปสู่การผสมผสานทางธุรกิจที่กว้างขึ้น
• ดูธีมความสามารถของอำนาจในออสเตรเลียAustal และ EOS เชื่อมโยงกับการผลิตในท้องถิ่น การบูรณาการ และห่วงโซ่อุปทานของออสเตรเลีย ซึ่งสนับสนุนรูปแบบความสามารถทางอำนาจที่กว้างขึ้นในกลุ่มนี้
• ให้ความสนใจกับงบดุลและการแปลงเงินสดโมเมนตัมการจัดซื้ออาจเป็นจริงแม้ว่าเวลาจะยุ่งเหยียดก็ตามครึ่งล่าสุดของ HighCom เป็นการเตือนความจำถึงสิ่งนั้น

ความผันผวนทั่วโลกและ CFD: วิธีการซื้อขายหลังจากการช็อตทางการเมืองทางภูมิศาสตร์

ความเสี่ยงและข้อ จำกัด

หัวข่าวฝ่ายป้องกันสามารถมองเห็นได้ทันทีรายได้มักไม่ใช่งานกองทัพเรือที่สำคัญของออสตัลขยายไปถึงทศวรรษหน้าสัญญา EOS ได้รับการจัดส่งเป็นเวลาหลายปีการไหลของคำสั่งซื้อของ DroneShield ดูเหมือนแข็งแกร่ง แต่ บริษัท ยังคงแยกรายได้ที่มุ่งมั่นออกจากโอกาสทางไปป์ไลน์ที่กว้างขึ้นHighCom แสดงอีกด้านหนึ่งของเหรียญการเปิดเผยต่อการจัดซื้อไม่ได้แปลเป็นการดำเนินการทางการเงินที่ราบรื่นโดยอัตโนมัติ

การอ้างอิงถึงหุ้นป้องกันที่จดทะเบียน ASX เป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือหลักทรัพย์หรือ CFDหุ้นเหล่านี้อาจมีความผันผวนสูงและมีความอ่อนไหวต่อระยะเวลาสัญญา นโยบายของรัฐบาล การเมืองทางภูมิศาสตร์ ความเสี่ยงในการดำเนินการ และเงื่อนไขของตลาดความคาดหวังด้านความคืบหน้า และรายได้ไม่ใช่การรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต

พร้อมที่จะซื้อขายนอกเหนือจากกลุ่มใหญ่แล้วหรือยัง?
‍เปิดบัญชี · เข้าสู่ระบบ

ธนาคารกลางสามแห่งกำลังตัดสินอัตราดอกเบี้ยพร้อมกัน น้ำมันเบรนท์เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และสงครามในตะวันออกกลางกำลังเขียนแนวโน้มเงินเฟ้อใหม่ในแบบเรียลไทม์ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์นี้อาจกำหนดโทนเสียงสำหรับตลาดในช่วงที่เหลือของปี 2026

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• เดอะ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศการตัดสินใจอัตราเงินสดครั้งต่อไปในวันอังคาร โดยตลาดปัจจุบันมีโอกาสเพิ่มขึ้นครั้งที่สองถึง 4.1% 66%
• นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าสงครามอิหร่านอาจผลักดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้อยู่ที่ 3.5% ภายในสิ้นปีและชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจนถึงเดือนกันยายน ทำให้แผนประเด็นจุด FOMC ในสัปดาห์นี้ได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดที่สุดในรอบหลายปี
• น้ำมันดิบเบรนท์กำลังจีบกับ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากที่อิหร่านเปิดตัวสิ่งที่สื่อของรัฐอธิบายว่าเป็น “การดำเนินงานที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงคราม”

‍

RBA: ออสเตรเลียจะปีนขึ้นอีกหรือไม่?

RBA เพิ่มอัตราเงินสดเป็นครั้งแรกในรอบสองปีเป็น 3.85% ในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์หลังจากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

คำถามตอนนี้คือการเคลื่อนไหวอีกหรือไม่ก่อนที่จะเห็นการพิมพ์ CPI รายไตรมาสถัดไป ซึ่งจะไม่ครบกำหนดจนถึงวันที่ 29 เมษายน

รองผู้ว่าราชการแอนดรูว์ เฮเซอร์ ยอมรับก่อนการประชุมว่าผู้กำหนดนโยบายเผชิญกับการตัดสินใจที่แบ่งแยกกันอย่างแท้จริง ซึ่งรูปร่างจากสัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันในประเทศและความไม่มั่นคงที่เพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินในปัจจุบันกำหนดโอกาสในการเพิ่มขึ้นอีกครั้งประมาณ 66% โดยการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมถือว่าแทบแน่นอนไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในวันจันทร์

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราเงินสด RBA: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 14:30 น. AEDT
• การประชุมข่าวผู้ว่าการบูลล็อค: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 15.30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• การอ้างอิงจาก Bullock เกี่ยวกับการเดินป่าต่อไปมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม
• AUD/USD ปฏิกิริยาทันที
• ธนาคาร ASX และ REIT

‍

FOMC: คอยเถิด ทุกคนมองไปที่พล็อตจุด

FOMC ประชุมในวันที่ 17-18 มีนาคม โดยมีแถลงนโยบายกำหนดเวลา 14:00 น. ET ในวันที่ 18 มีนาคมและแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ เวลา 14:30 น.CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 99% ที่เฟดถืออัตราไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75%

การกระทำที่แท้จริงอยู่ใน สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และด็อตพล็อตจุดเฉลี่ยปัจจุบันแสดงการตัด 25 จุดพื้นฐานหนึ่งจุดสำหรับปี 2026หากเปลี่ยนไปสู่การลดลงสองครั้ง นั่นคือความไม่ดีและขาขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงหากเปลี่ยนไปสู่การลดเป็นศูนย์หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลงในการคาดการณ์ตลาดอาจตอบสนองในทิศทางอื่น

เรื่องที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น วาระของพาวเวลล์ในตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐจะหมดอายุวันที่ 23 พฤษภาคม 2026เควิน วอร์ชเป็นผู้สมัครชั้นนำที่จะแทนที่เขา ซึ่งมองว่านโยบายการเงินมากกว่าความคิดเห็นใด ๆ จาก Powell เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเคลื่อนย้ายตลาดโดยไม่ขึ้นกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเอง

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC+แผนผังเดือนกันยายน/DOT: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:00 น. AEDT
• การประชุมข่าวของพาวเวลล์: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• ภาษาของพาวเวลล์เกี่ยวกับน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อภาษี
• ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรคลัง 2 ปี
• CME FedWatch ปรับราคาสำหรับการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในโอกาสในการลดระดับเดือนกันยายน

‍

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น: อาจมีการกระชับความเข้มงวดอีกต่อไป

BOJ ประชุมในวันที่ 18-19 มีนาคม โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจตามเวลาโตเกียวเช้าวันพฤหัสบดีอัตรานโยบายปัจจุบันอยู่ที่ 0.75% (สูงสุดในรอบ 30 ปี) และการประชุมมกราคม 2026 ได้มีการลงคะแนนเสียง 8-1

ผู้ว่าราชการอุเอดะได้จัดประเภทการประชุมในเดือนมีนาคมว่า “สด” โดยระบุว่าไทม์ไลน์สำหรับการเข้มงวดเพิ่มเติมอาจเป็น “นำไปข้างหน้า” หากการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิ Shunto ให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ผลลัพธ์เหล่านั้นจะเริ่มไหลออกมาในระหว่างสัปดาห์ ทำให้เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการตัดสินใจของ BOJNomura คาดว่าการเพิ่มค่าจ้างของชุนโตในปี 2026 จะเกิดขึ้นประมาณ 5.0% รวมถึงอาวุโส โดยมีการเติบโตของค่าจ้างพื้นฐานประมาณ 3.4%หากผลลัพธ์ยืนยันวิถีดังกล่าว กรณีการปีนเขาในเดือนมีนาคมจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก

ภาวะแทรกซ้อนคือฉากหลังทั่วโลกญี่ปุ่นนำเข้าประมาณ 90% ของความต้องการพลังงานและน้ำมันประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลกำลังผลักดันต้นทุนการนำเข้าและคุกคามที่จะเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อการเพิ่มขึ้นของ BOJ สู่การช็อคน้ำมันทั่วโลกจะเป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญผิดปกติ

ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ยังคงเอนตัวลงในการประชุมนี้ โดยเมษายนหรือกรกฎาคมถือว่าเป็นเวลาที่มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตรานโยบาย BOJ (ปัจจุบัน 0.75%): วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคมเช้า AEDT

มอนิเตอร์

• ผลการจ้างของชุนโตเป็นตัวกระตุ้นหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นเดือนมีนาคม
• ภาษาการประชุมข่าวของ Ueda และคำแนะนำต่อหน้าในเดือนเมษายนและกรกฎาคม
• ปฏิกิริยาดอลลาร์สหรัฐ/เยน

‍

น้ำมัน: ความผันผวนต่อเนื่อง

น้ำมันดิบ Brent แตะระดับ 119.50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่จะลดลง 17% ลงต่ำกว่า 80 เหรียญสหรัฐ จากนั้นกลับคืนสู่ระดับ 95 ดอลลาร์สหรัฐจากสัญญาณผสมจากวอชิงตันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มูซ

ณ วันพฤหัสบดี เบรนท์กลับมาเกิน 100 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอิหร่านได้ทำการโจมตีการขนส่งเชิงพาณิชย์ใหม่และการเปิดเผยสำรองของ IEA ล้มเหลวในการบรรเทาความมีนัยสำคัญ

ในสถานการณ์ที่ความขัดแย้งที่ยาวนานขึ้นทำให้เกิดความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน นักวิเคราะห์ประเมินว่า CPI อาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ภายในสิ้นปี 2026 โดยราคาน้ำมันเบนซินใกล้ถึง $5 ต่อแกลลอนในไตรมาสที่สอง

สำหรับสัปดาห์นี้น้ำมันทำหน้าที่เป็นตัวแปรเมตามาโครหัวเรื่องราษฎีการเมือง สัญญาณหยุดยั้ง การโจมตีเรือบรรทุก การปล่อยสำรองและความคิดเห็นของทรัมป์อาจย้ายหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินแบบเรียลไทม์

มอนิเตอร์

• การไหลของเรือบรรทุกเรือบรรทุกช่องแคบฮอร์มูซกลับมาอีกครั้ง
• การเปิดตัวสำรองฉุกเฉิน IEA
• คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน
• หุ้นภาคพลังงาน

7 หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกที่ต้องดูขณะสงครามอิหร่านปรับเปลี่ยนตลาด

การโจมตีของสหรัฐฯ-อิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ส่งผลให้น้ำมันเบรนท์พุ่งสูงกว่า 119 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ทองคำสูงกว่า 5,200 เหรียญสหรัฐ และ หุ้นป้องกัน ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล

‍

‍

ด้วยฉากหลังดังกล่าว นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเล็กๆ ของชื่อที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจยังคงไวต่อการเคลื่อนไหวต่อไปในน้ำมัน LNG และทองคำคำถามสำคัญคือการช็อคนี้พิสูจน์ได้ว่าคงอยู่หรือไม่ หรือการหยุดยิงปราบการขนส่งให้เป็นปกติหรือการดำเนินการตามนโยบายจะขจัดเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนหรือไม่

‍

1.เอ็กซอนโมบิล (NYSE: XOM)

ExxonMobil เป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดของราคาที่เพิ่มขึ้นหุ้นทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 159.60 เหรียญสหรัฐในช่วงต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 28% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

บริษัทผลิตน้ำมันเทียบเท่า 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีอัตราผลตอบแทนที่ Permian Basin ประมาณ 35 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และมุ่งมั่นที่จะซื้อสินค้า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026

Wells Fargo เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 183 เหรียญสหรัฐจาก 156 เหรียญสหรัฐหลังจากการปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ความเห็นฉันทามของนักวิเคราะห์ที่กว้างขึ้นอยู่ที่ประมาณ 140—144 เหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตาม XOM กำลังซื้อขายเหนือเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์จำนวนมากอยู่แล้ว และการหยุดชะงักต่อพันธมิตร LNG QatarEnergy ก่อให้เกิดความขัดขวางทางปฏิบัติการในระยะสั้น

สิ่งที่ต้องดู

• การหยุดชะงักของ Hormuz ยังคงอยู่ได้นานกว่า 4-6 สัปดาห์หรือไม่
• การปล่อยสต็อกฉุกเฉินของ G7 หรือการหยุดยิงที่น่าเชื่อถืออาจบีบอัดพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านสงครามได้
• การปรับเปลี่ยนเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์

‍

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงอะไรสำหรับ Exxon

‍

2.เชฟรอน (NYSE: CVX)

เชฟรอนแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 196.76 เหรียญสหรัฐในต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 24% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

เงินปันผลและค่าใช้จ่ายเงินทุนของ Brent ของ Brent อยู่ที่ประมาณ 50 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลซึ่งหมายความว่าที่ราคาน้ำมันในปัจจุบันสูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐจะสร้างกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม Chevron ได้หยุดการดำเนินงานชั่วคราวที่สนามก๊าซนอกชายฝั่งของอิสราเอลหลังจากกิจกรรมขีปนาวุธในภูมิภาค และหลังจากนั้นหุ้นได้ดึงกลับมากกว่า 1% เนื่องจากความขัดแย้งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำเนินงานของบริษัท

สิ่งที่ต้องดู

• อัปเดตการดำเนินงานโดยตรงจากสินทรัพย์ตะวันออกกลางและอิสราเอลของ Chevron
• การหยุดชั่วคราวเพิ่มเติมที่อาจส่งผลต่อการผลิตในระยะสั้น
• น้ำมันดิบถือได้สูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐ ซึ่งทำให้เชฟรอนสร้างกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ

‍

3.พลังงานวู้ดไซด์ (ASX: WDS/NYSE: WDS)

เนื่องจากกาตาร์หยุดการผลิตหลังจากโจมตีโดรนของอิหร่าน ผู้ซื้อทั่วเอเชียและยุโรปกำลังพยายามหาอุปทานทางเลือกWoodside ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตและผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ตั้งอยู่นอกเขตความขัดแย้งและมีตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่เปลี่ยนเส้นทาง

นักวิเคราะห์เตือนว่าการทดแทนจริงต้องใช้เวลาเนื่องจากข้อจำกัดด้านการจัดส่งและสัญญา ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มราคาอาจคงทนมากกว่าการซื้อขายแบบสปอตแบบง่ายราคาก๊าซเกณฑ์มาตรฐาน TTF ของยุโรปเพิ่มขึ้นกว่า 50% ในหนึ่งสัปดาห์ เพิ่มสภาพแวดล้อมมาร์จิ้นสำหรับผู้ผลิต LNG ที่ไม่ใช่ตะวันออกกลาง

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วและไทม์ไลน์ของการรีสตาร์การผลิต LNG ของกาตาร์
• หาก QatarEnergy ยังคงออฟไลน์เป็นเวลาหลายสัปดาห์ Woodside อาจเริ่มทำสัญญาซ้ำผู้ซื้อในยุโรปในราคาสปอตที่สูงขึ้น
• การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ออสเตรเลียที่สูงขึ้นอาจเป็นสิ่งที่คุ้มค่าที่จะติดตามรายได้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

‍

‍

4.เชเนียร์ เอ็นเนอร์ยี่ (NYSE: LNG)

นอกเหนือจากวูดไซด์ เชเนียร์ เป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงจากสหรัฐฯ จากการหยุดชะงักของ LNG ของกาตาร์ในฐานะผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา เห็นความแข็งแกร่งระหว่างวันในช่วงต้นสัปดาห์ความขัดแย้ง

การผลิตพลังงานในประเทศของสหรัฐฯทำให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันตกจากภาวะช็อคที่เลวร้ายที่สุด แต่เบี้ยประกันการส่งออกเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อในยุโรปและเอเชียจ่ายค่าอุปทานที่ไม่ใช่ในอ่าวอ่าว

การค้านั้น “มีความอ่อนไหวทางภูมิศาสตร์เชิงภูมิศาสตร์” และการแก้ปัญหาใด ๆ อาจกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ตราบใดที่โครงสร้างพื้นฐานของก๊าซฮอร์มูซและอ่าวยังคงถูกบุกรุกอยู่ Cheniere มีตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากโครงสร้าง

สิ่งที่ต้องดู

• ความก้าวหน้าทางการทูตใด ๆ ที่เปิดช่องทางการขนส่งในอ่าวอีกครั้ง
• ประกาศสัญญาซื้อขายระยะยาวใหม่ที่ลงนามในราคาที่สูงขึ้นในปัจจุบัน

Find more statistics at  Statista

‍

5.นิวมอนต์คอร์ปอเรชั่น (NYSE: NEM)

ทองคำปรับตัวสูงขึ้น 5.2% ในวันเดียวในวันที่ 1 มีนาคม แตะที่ 5,246 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เนื่องจากตลาดกำลังมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยนิวมอนต์ผู้ผลิตทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เห็นการสำรองมูลค่าใหม่ในราคาเหล่านี้

ทองคำปรับตัวสูงขึ้นควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของทองคำ 24% เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายที่คงอยู่อย่างคงที่

อย่างไรก็ตาม นักขุดทองคำขายอย่างรวดเร็วในวันที่ 4 มีนาคม และนิวมอนต์ลดลงเกือบ 8% ในเซสชันเดียว เนื่องจากการลดเงินทุนจากความเสี่ยงที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้นโลหะมีค่า

หุ้นฟื้นตัวตั้งแต่นั้นมา แต่ความผันผวนยังคงสูงอยู่สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลานานนักวิเคราะห์ทราบว่าเขตการขุด “ปลอดภัย” เช่นแคนาดาออสเตรเลียและเนวาดากำลังสั่งเบี้ยประกันพรีเมียมใหม่ เนื่องจากความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางเพิ่มมูลค่าของอุปทานที่ปลอดภัยทางภูมิศาสตร์

สิ่งที่ต้องดู

• ทองคำสามารถเก็บได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์หรือไม่
• ความขัดแย้งที่ยาวนานอาจเร่งวงจร M&A ในคนขุดทองรุ่นเยาวชน
• เหตุการณ์การหยุดยิงหรือการลดเงินทุนในวงกว้างเป็นความเสี่ยงหลักในการติดตาม

‍

6.ล็อคฮีดมาร์ติน (NYSE: LMT)

Lockheed Martin ทำระดับสูงสุดใหม่ล่าสุดที่ 676.70 เหรียญสหรัฐเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพิ่มขึ้นกว่า 4% ในวันนี้เครื่องบินรบ F-35 กระสุนที่นำทางแม่นยำ ระบบ THAAD และปืนใหญ่จรวดHIMARS เป็นศูนย์กลางในการรณรงค์ทางอากาศที่กำลังดำเนินอยู่

กระทรวงกลาโหมสหรัฐกำลังดำเนินการเติมเต็มสต็อกกระสุน และความทะเยอทะยานของทรัมป์ในการเพิ่มงบประมาณการป้องกันสหรัฐฯ เป็น 1.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2027 ช่วยเพิ่มลมท้ายโครงสร้างระยะยาวนอกเหนือจากความขัดแย้งในทันที

หุ้นด้านการป้องกันกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางการกำหนดราคาความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์แบบคลาสสิก แต่นักลงทุนควรทราบว่าการไหลของสัญญาจริงต้องใช้เวลาในการแปลเป็นรายได้ และการประเมินมูลค่าสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างมาก

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วของคำสั่งเติมอาวุธกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ
• การชนะในสัญญาอย่างรวดเร็วแค่ไหนจะส่งผลให้เกิดการเติบโตของแบคกล็อก

‍

หุ้นด้านการป้องกันอันดับต้น ๆ ที่ควรดู: ผู้ชนะและผู้แพ้ของอิหร่าน

‍

7.บาร์ริกโกลด์ (NYSE: ทอง)

Barrick กำลังติดตามการเคลื่อนไหวในอดีตของทองคำควบคู่ไปกับนิวมอนต์ โดยหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีจนถึงปัจจุบันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 78 พันล้านเหรียญสหรัฐและรายงานการคาดการณ์กระแสเงินสดฟรีเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากต้นทุนการยั่งยืนทั้งหมดยังคงต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบันมาก

เช่นเดียวกับนิวมอนต์ มีการขายในเซสชันเดียวที่รุนแรงมากกว่า 8% ในระหว่างเหตุการณ์ลดเงินทุนในวงกว้างในวันที่ 4 มีนาคม ก่อนที่จะฟื้นตัวบางส่วน

บริษัทที่มีค่าลิขสิทธิ์และบริษัทสตรีมมิ่ง เช่น Wheaton Precious Metals (WPM) ได้รับความนิยมจากนักลงทุนบางรายในฐานะวิธีที่ป้องกันเงินเฟ้อมากขึ้นในการเข้าถึงทองคำที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำกว่าแต่ Barrick ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ขุดทองคำจดทะเบียนรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีรายได้ที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำ

สิ่งที่ต้องดู

• ความสามารถของทองคำในการถือได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์
• Barrick ทุกคนเคลื่อนไปสู่การซื้อกิจการของนักขุดรุ่นเยาวชน
• อัตราเงินเฟ้อต้นทุนพลังงานเนื่องจากราคาเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นอาจเริ่มกดอัตรากำไรจากการดำเนินงานของเหมืองได้